銀監(jiān)會(huì)、人行回應(yīng)“影子銀行” 風(fēng)險(xiǎn)管控是關(guān)鍵[圖]

7月5日，國(guó)新辦就金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)有關(guān)政策舉行吹風(fēng)會(huì)。 中國(guó)網(wǎng) 楊佳 攝

中國(guó)網(wǎng)訊(記者 楊佳) 7月5日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席助理、新聞發(fā)言人楊家才和中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)謝多分別就日本記者提出“影子銀行”的疑問(wèn)給予回應(yīng)。

楊家才首先給出了定義，“游離于金融監(jiān)管體制之外，有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者監(jiān)管套利的信用中介活動(dòng)就叫影子銀行”，并指出定義的核心是“影子銀行是不受監(jiān)管的，叫游離于政府監(jiān)管之外。”

他指出，市場(chǎng)誤讀的“影子銀行”主要有兩個(gè)，一個(gè)是銀行的理財(cái)產(chǎn)品，二是信托產(chǎn)品，這兩個(gè)規(guī)模都在8萬(wàn)多億。

理財(cái)產(chǎn)品

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品而言，有三大風(fēng)險(xiǎn)，一是期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，二是杠桿率放大的風(fēng)險(xiǎn)，三是信用轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)這三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)管理辦法，第一，期限錯(cuò)配的問(wèn)題，明確規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品要一一對(duì)應(yīng)，資金來(lái)源和資金運(yùn)用要一一對(duì)應(yīng)，項(xiàng)目要對(duì)應(yīng)，期限要對(duì)應(yīng)。第二，杠桿率的問(wèn)題，把總規(guī)模控制住，不能超過(guò)三年總資產(chǎn)的35%，也不能超過(guò)凈資本的10%。第三，風(fēng)險(xiǎn)兜底。納入信貸規(guī)模管理。

信貸產(chǎn)品

對(duì)于信貸產(chǎn)品而言，分為三類，一類是自有資金投資，叫自有資金的信托。二是信托資金的委托，三是事務(wù)性業(yè)務(wù)信托。每一種都有不同方法進(jìn)行管理。

信托本來(lái)就是一個(gè)融資工具，是一個(gè)很重要的融資工具，歷史以來(lái)都有，中國(guó)有，國(guó)外也有，現(xiàn)在有，將來(lái)也還會(huì)有。

在中國(guó)，所有的信托公司加起來(lái)只有68家。信托公司是個(gè)持牌金融機(jī)構(gòu)，它的信貸產(chǎn)品接受人民銀行監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，也有一整套叫凈資本比例的管理辦法。

關(guān)鍵是如何管控風(fēng)險(xiǎn)

行船走馬三分憂，到處都有風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是如何管控風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于市場(chǎng)誤讀的“影子銀行”這種金融現(xiàn)象，楊家才說(shuō)“當(dāng)然你也可以說(shuō)它是影子銀行，也可以說(shuō)不是影子銀行，不管怎么樣管住了風(fēng)險(xiǎn)，它縱然是影子銀行，也不可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

最后，楊家才表示，我們還要規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品，讓理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接實(shí)體企業(yè)和項(xiàng)目產(chǎn)品，只要能夠進(jìn)入實(shí)體企業(yè)，就能產(chǎn)生新價(jià)值的創(chuàng)造，就能用新價(jià)值的創(chuàng)造覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)，這樣對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、對(duì)于投資者都是雙贏的事情。

金融市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新存在副作用

中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)謝多從自身領(lǐng)域，宏觀地介紹了中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的影子銀行等問(wèn)題的背景和解決思路。

隨著金融體制的改革和利率市場(chǎng)化的過(guò)程，中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展除了銀行業(yè)的發(fā)展，包括直接融資的發(fā)展也有了很大的進(jìn)步。因此在這個(gè)過(guò)程中也產(chǎn)生了各種形式的金融創(chuàng)新，這些金融創(chuàng)新對(duì)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整都是有益的，也為廣大居民投資創(chuàng)造了更多的渠道。

正是由于這樣的改革和發(fā)展，促進(jìn)了金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)以及金融產(chǎn)品的多元化，這是推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融的很重要的組成部分。在這個(gè)過(guò)程中我們也要注意防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)產(chǎn)品都有它其中的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)在不同的環(huán)境下，既有它積極的一面，也有它可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些可能性。同時(shí)每一個(gè)小的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)如果串聯(lián)成一片，如果控制不當(dāng)，也會(huì)產(chǎn)生更大方面、更大系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

繼續(xù)推動(dòng)改革 防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

從人民銀行來(lái)講，首先要保持貨幣政策的穩(wěn)定性，一個(gè)良好的、健康的貨幣環(huán)境是防止金融風(fēng)險(xiǎn)的非常重要的基礎(chǔ)性條件，同時(shí)要加強(qiáng)宏觀審慎性管理。

對(duì)于創(chuàng)新的新產(chǎn)品要進(jìn)行區(qū)別，要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，要根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，約束、制定條件，管理好風(fēng)險(xiǎn)。

下一步改革，無(wú)論是利率市場(chǎng)化，還是金融創(chuàng)新過(guò)程，都要抓兩方面，一方面要繼續(xù)推動(dòng)改革，同時(shí)也要防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。只有從這兩方面出發(fā)才能夠更好地服務(wù)金融實(shí)體，才能夠推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融健康發(fā)展。

5日，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》（后簡(jiǎn)稱“《意見》”）正式下發(fā)執(zhí)行。在當(dāng)天國(guó)新辦舉行的《意見》吹風(fēng)會(huì)上，楊家才、謝多分別就《意見》中各自領(lǐng)域的情況做了專門的介紹，更多的詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注中國(guó)網(wǎng)直播實(shí)錄！

吹風(fēng)會(huì)直播實(shí)錄》》

《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見 》全文